February 20, 2020 Behavioural Finance Personal Wealth The Rational Reminder Podcast 86: Uninsurable Condos, Floundering Robo Advisors, and Counterfactual Thinking Let’s say you make a choice that had you chosen differently, things would ostensibly have turned out more favourably. Later on, a similar situation comes up and you make the choice you think you should have made previously in the hope that the result you wanted before will come true this time around. This is called counterfactual thinking and it forms the main topic of our discussion in today’s episode. First publicized in a fascinating paper called The Psychology of Preferences, Daniel Kahneman and Amos Tversky explore the abundance of instances where humans employ irrational ‘what if’ thinking in their processing of recently made decisions that resulted in an undesirable outcome. People tend to think back and wish that they had made a different choice, irrationally thinking that if they had, things would have worked out better. This idea, of course, has applications to investing in stocks with particular implications due to the utter randomness of the market. This is a mind-blowing discussion about human irrationality with links to many leading papers that research this principle in relation to different situations. Outside of our main discussion, we also touch on why you should think twice before buying a condo, the utter absurdity of the Robo-Advisor business model, monthly posted DVD accounts and the surprising birth of Netflix, and finally, the ambiguity of Vanguard’s partnering with HarbourVest. Subscribe to the Rational Reminder podcast Key Points From This Episode: The story of Netflix’s origin starting by renting DVDs out by post. [0:02:30.0] Life expectancy, annuities, and Wade Pfau’s ideas on Safety-First retirement planning. [0:04:56] Investor/insurer reluctance and why you shouldn’t buy a condo. [0:07:23] The Robo-Advisor financing crisis and eventual merge of software and humans. [0:11:28] Counterfactual thinking and how it affects investment patterns. [0:17:40] The central role closeness of a related incident plays in ‘what if’ thinking. [0:21:21] Contrast effects: winning $50 feels good unless you could have won $100. [0:24:42] Causal inference effects: rectifying a past problem by acting its solution in the future. [0:27:37] Investor preferences reflecting counterfactual thinking and attachment to stocks. [0:31:27] The effect the end of WW1 had on people to blind them to the coming depression. [0:36:00] How there is no proof that if we acted differently a desired set of realities would result. [0:40:22] The randomness of the stock market and how mastering it is thus impossible. [0:41:34] Tools for beating counterfactual thinking: document your original rationale, etc. [0:43:19] Jason Zweig’s tips: lightning rarely strikes twice, and only gamble 10% of your money. [0:44:17] Bad or good advice? Vanguard’s partnering with HarbourVest. [0:47:32] How private equity valuations used to be low, resulting in high expected returns. [0:50:09] And much more! Links From Today’s Episode: Mark Randolph — https://www.marcrandolph.com/ That Will Never Work: The Birth of Netflix and the Amazing Life of an Idea — https://www.amazon.com/That-Will-Never-Work-Netflix/dp/0316530204 Shoe Dog — https://www.amazon.com/Shoe-Dog-Memoir-Creator-Nike-ebook/dp/B0176M1A44 Jeff Bezos — https://www.forbes.com/profile/jeff-bezos/ Safety-First Retirement Planning — https://www.amazon.com/Safety-First-Retirement-Planning-Integrated-Worry-Free-ebook/dp/B07X2TW623 Ric Edelman — https://www.edelmanfinancialengines.com/ric-edelman-radio The Garth Turner Article on Condos — https://www.greaterfool.ca/2020/02/09/the-condovirus/ The Globe Article on Robo-Advisors — https://www.theglobeandmail.com/business/article-the-grim-reality-for-wealthsimple-and-its-peers-robo-advisers-are/ Michael Katchen — https://www.wealthsimple.com/en-us/magazine/michael-katchen-money-diary-us Vanguard Personal Advisor Services — https://investor.vanguard.com/advice/personal-advisor The Psychology of Preferences — https://www.jstor.org/stable/24966506?seq=1#metadata_info_tab_contents The Psychology of Counterfactual Thinking — https://www.researchgate.net/publication/255571704_The_Psychology_of_Counterfactual_Thinking When Less Is More: Counterfactual Thinking and Satisfaction Among Olympic Medalists — https://www.researchgate.net/publication/15726123_When_Less_Is_More_Counterfactual_Thinking_and_Satisfaction_Among_Olympic_Medalists Once Burned, Twice Shy: How Naive Learning, Counterfactuals, and Regret Affect the Repurchase of Stocks Previously Sold — https://journals.sagepub.com/doi/10.1509/jmkr.48.SPL.S102 History is Only Interesting Because Nothing is Inevitable — https://www.collaborativefund.com/blog/history-is-only-interesting-because-nothing-is-inevitable/ Your Money and Your Brain — https://www.amazon.com/Your-Money-Brain-Science-Neuroeconomics/dp/0743276698 Share: Facebook Twitter LinkedIn Email CIRO Advisor Report
Investing For Your Future Episode 302 – Michael Green: Market Efficiency Is Not The Question Apr 25, 2024 Investing For Your Future
Investing For Your Future Bonus Episode – Prof. Meir Statman: A Wealth of Well-Being Apr 22, 2024 Investing For Your Future
Investing For Your Future Episode 301 – Optimal Government Pension Claiming Apr 18, 2024 Investing For Your Future
Philipcadia 4:29am February 13th, 2024 Reply Достопримечательности Животный мир Памятники истории Пляжный отдых Прогулки по городу Современная архитектура https://akademy21.ru/cosmetology К сожалению, у нас нет подходящих туров для отображения https://akademy21.ru/contacts/kazan По вашим параметрам тур не найден 🙁 Макао https://akademy21.ru/contacts/novosibirsk Харбин https://akademy21.ru/trener_makeup Показать все предложения https://akademy21.ru/tayskiy_vassage_stop
AnthonyUnsug 4:29am February 13th, 2024 Reply На автобусе https://dimar-guide.ru/krasiveyshie-usadby-moskvy 8 экскурсий https://dimar-guide.ru/interesnie-kvest-ekskursii-po-moskve : вечерняя обзорная экскурсия на автобусе https://dimar-guide.ru/moscow-region/tproduct/435640315-166098136411-klin Москва-Сити https://dimar-guide.ru/mesta-v-podmoskove-kotorye-stoit-posetit за человека https://dimar-guide.ru/ за человека https://dimar-guide.ru/krasiveyshie-usadby-moskvy
Kevinfueds 4:46am February 13th, 2024 Reply Мы сотрудничаем с заводами-производителями напрямую, поэтому предлагаем одни из самых низких цен на подшипниковую продукцию на рынке https://importteh-m.com/catalog/zapchasti-D-K-technika Купить подшипники возможно как в розницу, так и оптом https://importteh-m.com/catalog/svetotehnika-i-elektrooborudovanie Если в каталоге нашего магазина отсутствует необходимая вам модель, мы оформим заказ непосредственно с завода, даже если он находится в Европе https://importteh-m.com/catalog/dopolnitelnoe-oborudovanie Лучшие по качеству, доступные по цене подшипники ! Продукция собственного производства, а также подшипники от ведущих мировых производителей всегда есть в наличии на складе компании в Москве, что позволяет выполнять заказы любого объема в кратчайшие сроки https://importteh-m.com/price Еще одно достоинство компании – низкая стоимость продукции https://importteh-m.com/catalog/truboprovodnaya-armatura Продажа подшипников осуществляется по выгодным ценам https://importteh-m.com/catalog/promyshlennaya-furnitura Интернет-магазин подшипников и РТИ Европодшипник М в Москве https://importteh-m.com/catalog/zapchasti-D-K-technika Роликоподшипники с короткими цилиндрическими роликами предназначены для установки в опоры валков листопрокатных машин, сталелитейных печей и подобных грузоподъемных машинах https://importteh-m.com/page/about Роликоподшипники с длинными цилиндрическими роликами подлежат установке в опоры шестеренных и прокатных валков, в правильных машинах с низкой частотой вращения, в шарнирах Гука и подобных механизмах https://importteh-m.com/page/about Радиальный шарикоподшипник SKF c защитными шайбами https://importteh-m.com/catalog/promyshlennaya-furnitura Заполнен смазочным материалом на весь срок службы и не нуждается в дополнительном смазывании https://importteh-m.com/catalog/promyshlennaya-furnitura Комплектующие для промышленных предприятий таких известных европейских брендов, как SKF, FAG, INA, TIMKEN, BARDEN,SLF, BOSH REXROT, CONTITECH, OPTIBELT и других ведущих производителей, в достаточной количестве на складе https://importteh-m.com/catalog/gidrokomponenty
Gustavozit 4:48am February 13th, 2024 Reply И это было действительно интересно https://buybuyavto.ru/buy-car/ford/ В любой момент я мог разобрать буквально до винтика любую машину и посмотреть из чего она состоит и сколько это стоит https://buybuyavto.ru/marki/vykup-nissan-v-moskve/ С каталогами на европейские машины разобраться труда не составило, а вот праворульные машины заставили повозиться https://buybuyavto.ru/marki/vykup-lexus-v-moskve/ Кто этим занимается, меня поймут https://buybuyavto.ru/wp-content/uploads/2021/11/dogovor21_pdf.pdf Остальным же могу сказать так — работать в каталогах на чистом японском языке, где нет даже дублирования на английском, а логика расположения кнопок не поддается объяснению — мазохизм чистой воды https://buybuyavto.ru/marki/vykup-nissan-v-moskve/ Но мы гарантируем честную цену, основанную на профессиональной экспертной оценки состояния вашего автомобиля, складывающуюся из множества факторов-от технического состояния вашего транспортного средства и пробега, до экономической ситуации в стране и уровня спроса на вашу марку и модель авто на вторичном рынке https://buybuyavto.ru/otsenka-bityh-avto/ В современных автомобилях главенствует модульность: рулевая рейка в сборе, ступица в сборе, рычаги, подрамники и многое другое https://buybuyavto.ru/vykup-avto-metro-perovo/ Все в сборе https://buybuyavto.ru/marki/vykup-chevrolet-v-moskve/ Некоторые производители дошли до того, что и поршневую официально нельзя отдельно купить ремонтную, только https://buybuyavto.ru/marki/vykup-skoda-v-moskve/ Финансовые издержки и подсчет каждого цента прибыли толкают производителей к этому https://buybuyavto.ru/dogovor-kupli-prodazhi/ Это однозначно эволюция https://buybuyavto.ru/vykup-avto-na-zapchasti/ Нет такого человека, который не мечтал бы о новой квартире, даче, наконец, машине https://buybuyavto.ru/marki/vykup-citroen-v-moskve/ Причем, автомобиль из этого списка относительно доступная цель https://buybuyavto.ru/skupka-bityh-mashin/ На рынке сегодня достаточно много бюджетных новинок, но, широкий выбор подержанных автомобилей сильно отвлекает потенциального покупателя https://buybuyavto.ru/marki/vykup-renault-v-moskve/ Порой, цена подержанного бизнес класса сопоставима со стоимостью новой машины среднего класса https://buybuyavto.ru/buy-car/ford/ Часто и комплектация последней заметно проигрывает модели бу https://buybuyavto.ru/wp-content/files/2018/06/dogovor_txt.docx Однако трудно не согласиться с аргументами в пользу новенького автомобиля – это возможность обладать более современной моделью, причем, как в дизайне, так и в оснащении https://buybuyavto.ru/marki/vykup-subaru-v-moskve/ Конечно, приятно первым войти в чистый салон машины https://buybuyavto.ru/marki/vykup-chevrolet-v-moskve/ Вот, за это потенциальный покупатель и доплачивает 5% от стоимости автомобиля – именно эту разницу второй раз получить не удастся https://buybuyavto.ru/buy-car/vykuplennyj-avto-posle-dtp-ford-fjuzhn/ Фактически автовладелец оплачивает услуги автосалона https://buybuyavto.ru/marki/vykup-subaru-v-moskve/ Желающие сэкономить сразу обращаются к частным объявлениям https://buybuyavto.ru/vykup-neispravnyh-avto/ Здесь есть и абсолютно новые автомобили, причем, порой их комплектации оказываются даже богаче https://buybuyavto.ru/vykup-avto-v-solntsevo/ Не стоит бояться автомобиля – часто его продажа вызвана банальными причинами https://buybuyavto.ru/vykup-avto-s-neispravnym-dvigatelem/ Главное, не покупать кредитный автомобиль, чтобы потом не ходить за кого-то по банкам https://buybuyavto.ru/marki/vykup-peugeot-v-moskve/ Лучше уж взять кредит самому https://buybuyavto.ru/marki/vykup-suzuki-v-moskve/