Raymond Kerzérho 20 juillet, 2023 Finances personnelles RFG déclarés contre RGF prospectifs pour 2023-2024 Les FNB et les fonds communs de placement déclarent leur ratio des frais de gestion (RFG) semestriellement dans leur rapport de la direction sur le rendement du fonds (RDRF). Le RFG déclaré correspond à la somme des frais de gestion totaux du fonds plus les frais d’exploitation totaux plus les taxes de vente pour la dernière année, le tout divisé par l’actif moyen du fonds pour la période. Les frais de gestion couvrent les coûts encourus pour gérer le fonds, tandis que les frais d’exploitation couvrent les frais d’audit, les frais comptables et juridiques, la garde de valeurs, l’évaluation et la tenue des dossiers. Le RFG est devenu l’une des mesures clés sur lesquelles les investisseurs évaluent leurs options de produits de placement, mais il peut être trompeur dans les cas où les fonds ont modifié leurs frais parce que le RFG est une mesure fondée sur des données passées et non futures. Lorsqu’une société de fonds publie un RDRF, elle fonde le calcul du RFG sur les données historiques des 12 derniers mois. Si le fonds réduit ses frais de gestion à la date de fin de la période de déclaration de leur RDRF, les investisseurs ne verront pas la réduction des frais entièrement reflétée dans le RFG déclaré avant le deuxième RDRF suivant, un an plus tard. Si un changement de frais survient avant une date de publication du RDRF, le RDRF déclarera une combinaison des anciens et des nouveaux frais facturés au fonds. Cela crée un décalage entre l’annonce des réductions de frais et le moment où le RFG déclaré reflète pleinement les changements. Heureusement, il est possible pour les investisseurs d’estimer un RFG prospectif au moment où les réductions des frais du fonds sont annoncées en examinant le RFG sur une période où les frais de gestion n’ont pas changé, en séparant les frais de gestion pour estimer les frais d’exploitation et taxe de vente, puis en ajoutant ces estimations aux nouveaux frais de gestion. Par exemple, le fonds Dimensional Global 60EQ-40FI affichait un RFG de 0,32 % et des frais de gestion de 0,24 % en 2021-2022 pour un coût d’exploitation estimé de 0,08 %. D’après le communiqué de presse du 22 juin 2023, les frais de gestion de ce fonds ont été réduits à 0,22 % au 1er juillet 2023. Le RFG estimé à l’avenir est donc de 0,30 %. En suivant la même procédure, nous pouvons estimer les RFG prospectifs pour tous les fonds de répartition d’actif mondiaux de Dimensional sur la base des réductions de frais de gestion de juillet 2023. Plus:Égale à: Fonds DimensionalCoût d’exploitation estimé + taxe de vente*Frais de gestion au 1er juillet 2023Estimation prospective du RFGRFG déclaréGlobal Fixed Income (F)0,09 %0,21 %0,30 %0,31 %Global 40EQ-60FI Portfolio (F)0,10 %0,22 %0,32 %0,33 %Global 50EQ-50FI Portfolio (F)0,10 %0,22 %0,32 %0,33 %Global 60EQ-40FI Portfolio (F)0,08 %0,22 %0,30 %0,32 %Global 70EQ-30FI Portfolio (F)0,09 %0,23 %0,32 %0,33 %Global 80EQ-20FI Portfolio (F)0,09 %0,23 %0,32 %0,35 %Global Equity Portfolio (F)0,09 %0,23 %0,32 %0,33 % * Ce chiffre représente la différence entre les frais de gestion du fonds et son RFG sur une période de déclaration où les frais de gestion sont restés inchangés, Source: PWL Capital, Dimensional Fund Advisors Canada Share: Facebook Twitter LinkedIn Email OCRI Rapport Info-conseiller
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