Ce fut une autre semaine troublante sur les marchés, le S&P 500 tombant en territoire baissier après que le taux d’inflation le plus élevé depuis 1981 ait été enregistré au sud de la frontière.
Avec la chute des cours boursiers et la hausse des prix à l’épicerie, à la pompe à essence et ailleurs, c’est le bon moment de rappeler à quel point la protection contre l’inflation intégrée au Régime de pensions du Canada et au Régime de rentes du Québec est importante pour votre sécurité à la retraite.
Et, comme vous le savez probablement déjà, vous pouvez augmenter votre rente en retardant vos prestations entre 65 et 70 ans. Chaque année où vous retardez vos prestations du RPC ou du RRQ au-delà de 65 ans augmente vos versements de 8,4 %. Si vous attendez jusqu’à 70 ans, cela représente 42 % de revenus de pension en plus.
Ce revenu est entièrement indexé à l’inflation et garanti par le gouvernement, offrant une excellente base sur laquelle superposer d’autres sources de revenu de retraite. Sa valeur pour votre sécurité financière et votre tranquillité d’esprit à la retraite est considérable pour la plupart des gens.
De même, la pension de la Sécurité de la vieillesse, qui est également indexée, augmente chaque année après l’âge de 65 ans. Mais ce n’est pas une décision aussi claire qu’avec le RPC/RRQ parce que le gouvernement récupère les prestations des retraités gagnant plus d’un certain revenu (81 761 $ en 2022). Vous devriez parler à votre conseiller financier pour savoir si le report de cette pension pourrait être avantageux pour vous.
Fred Vettese, l’ancien actuaire en chef de Morneau Shepell, est l’un des principaux partisans des personnes qui reportent la prise de leur pension gouvernementale jusqu’à 70 ans, à condition qu’elles aient une espérance de vie normale et aient suffisamment d’économies pour combler l’écart jusqu’à cet âge.
Dans cet article, Vettese démontre que le report des versements du RPC/RRQ jusqu’à 70 ans est toujours avantageux dans un contexte d’inflation élevée, quoique dans une moindre mesure lorsque l’inflation est plus faible. Vettese souligne également que la stratégie est d’une grande aide pour réduire le stress de la plupart des retraités, car une partie plus importante de leur revenu total est entièrement indexée sur l’inflation.
Un groupe qui devrait garder à l’esprit la valeur du RPC/RRQ est celui des professionnels indépendants qui sont incorporés. Au lieu de percevoir toute leur rémunération sous forme de dividendes, ils devraient se verser un salaire équivalant au moins au maximum annuel des gains ouvrant droit à pension. C’est le montant qui leur permet de cotiser au maximum au RPC/RRQ. En 2022, l’YPME est de 64 900 $, permettant une cotisation maximale pour un travailleur autonome de 7 000 $.
Bien que très utile pour lutter contre les effets de l’inflation, votre pension gouvernementale indexée ne sera probablement pas votre seule protection contre la hausse des prix à la retraite.
Dans son excellent livre Retirement Income for Life, Vettese fait également l’observation que les retraités ont tendance à dépenser moins en vieillissant, ce qui compense naturellement au moins une partie de l’augmentation des prix, en supposant que l’inflation est raisonnablement maîtrisée.
Il cite plusieurs études de pays développés qui indiquent que les dépenses diminuent de 1 à 2 % par an pour les retraités, à partir de la fin de la soixantaine. Cela correspond à l’expérience de beaucoup de mes clients plus âgés.
De plus, si vous êtes un investisseur prudent, vous avez déjà fait un grand pas en avant pour dépasser l’inflation, selon une étude de Dimensional Fund Advisors. L’étude a examiné les rendements réels moyens (nets d’inflation) pour différentes classes d’actifs aux États-Unis de 1927 à 2020.
« Alors que les rendements réels moyens étaient généralement inférieurs les années de forte inflation par rapport aux années de faible inflation… tous les actifs, à l’exception des bons du Trésor d’un mois, avaient des rendements réels moyens positifs les années de forte inflation », explique Dimensional dans un résumé de l’étude. « Globalement, dépasser l’inflation sur le long terme a été la règle plutôt que l’exception parmi les actifs que nous étudions. »
Bien que les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs, l’étude donne une autre raison de s’en tenir à votre plan d’investissement en ces temps instables.
Il n’est pas facile de garder la tête froide lorsque les marchés chutent et que le coût de la vie augmente. Mais se rappeler la protection dont vous disposez déjà contre une inflation plus élevée et essayer de maintenir une vision objective des événements sont les meilleurs moyens de réduire le stress et d’éviter les décisions destructrices de richesse dans des moments comme ceux-ci.