Après une fin d’année difficile en 2018, les marchés boursiers se sont redressés au premier semestre de 2019, se remettant totalement du repli de l’année précédente. Comme toujours, les marchés boursiers défient régulièrement les experts et refusent de suivre les prévisions. Plus récemment, ceux qui étaient tentés de « vendre en mai et de partir » auraient échappé un excellent mois de juin. Le directeur de la recherche de PWL, Raymond Kerzerho, nous offre son opinion sur les six premiers mois de 2019 dans le commentaire qui l’accompagne.
Bien que nous ne puissions prédire quand la prochaine récession ou le prochain repli du marché se produira, on peut toutefois affirmer que les fluctuations des marchés boursiers seront plus importantes au cours des prochaines années qu’au cours des dernières années. La volatilité des marchés boursiers a régulièrement diminué depuis la crise financière de 2008 pour atteindre des creux historiques à la fin de 2017. L’année dernière nous rappelait pourquoi nous obtenons un rendement plus élevé avec les actions: elles fluctuent de manière inattendue!
Nous avons donc travaillé à réduire les risques liés aux portefeuilles. Dans tous les portefeuilles, nous délaissons les obligations à rendement élevé pour acheter des obligations de grande qualité et des fiducies de placement immobilier. Si les marchés boursiers continuent à progresser en 2019, nous retiendrons le bénéfice sur actions pour rééquilibrer votre portefeuille si la pondération en actions dépasse la cible dans votre énoncé de politique de placement. Alors que vous regardez les étoiles en ces chaudes nuits d’été, il peut également être utile de se rappeler que votre portefeuille contient autant de sociétés que d’étoiles que vous voyez!
PWL continue de croître à un rythme très sain. La société gère actuellement plus de 3 milliards de dollars d’actifs clients. Chacun de nos bureaux a embauché du nouveau personnel pour faire en sorte que notre service reste le meilleur de l’industrie. Pour avoir un aperçu de ces nouveaux visages, notre bulletin PWL Perspective est inclus dans votre rapport de performance.
Au sein de l’équipe Layton-Guay, Simona Ivanovska est passée de son rôle de réceptionniste au bureau de Montréal à celle d’assistante administrative au sein de notre équipe. Son souci du détail tout en travaillant sur de gros volumes de données sont un atout majeur pour l’équipe! Simona termine actuellement son baccalauréat en commerce à Concordia.
Cole Ellicott s’est également joint à l’équipe en tant qu’analyste en gestion de patrimoine, après avoir occupé des postes à la Banque Royale et à Fiera Capital. Il est diplômé en finance de la John Molson School of Business de Concordia. Cole se joindra à certaines réunions avec les clients pour prendre des notes et assurer un suivi efficace. Il améliorera également notre capacité à produire des prévisions de trésorerie et de retraites.
Nous apprécions vous servir et nous vous remercions de votre confiance. C’est un plaisir de travailler avec et pour vous.
En vous souhaitant un été amusant et agréable en famille!
Peter et Tony