La montée en flèche soudaine de la crise du coronavirus a provoqué quelques semaines d’inquiétude sur tous les fronts – santé, famille, travail et finances – et il y a plus d’incertitude à venir.
Pour les investisseurs, la baisse des marchés n’est jamais agréable, même si nous savons qu’ils font partie intégrante de l’investissement et que nous sommes convaincus qu’ils finiront par se redresser.
Si vous recherchez un réconfort supplémentaire, vous pouvez être rassurés du bon fonctionnement des fonds négociés en bourse (FNB).
Vous vous souvenez peut-être des avertissements de certains experts concernant la croissance des FNB et d’autres investissements gérés passivement. Ils ont fait valoir que l’énorme somme d’argent investie dans les investissements passifs faussait les marchés et aggraverait les choses en cas de crise.
Eh bien, les FNB et autres investissements gérés passivement traversent la volatilité massive du marché boursier avec brio.
« Cela a en fait été une grande victoire pour les FNB en tant que structure », a déclaré à CNBC (en anglais) Dave Nadig, directeur des investissements et directeur de la recherche chez ETF Trends. « Tout le monde s’inquiète dans les médias grand public qu’une telle pointe de volatilité comme celle-ci détruise une partie du marché que nous ne comprenons pas. En fait, c’est le contraire qui s’est produit. »
Les FNB obligataires ont été particulièrement préoccupants pour certains analystes en raison du manque de liquidité dans certaines émissions obligataires sous-jacentes. Cependant, Samara Cohen, co-responsable des marchés et investissements iShares, a déclaré que les FNB obligataires se sont bien comportés durant la négociation très volatile de ces derniers jours. Là où les marchés obligataires sous-jacents se sont peu négociés, les FNB obligataires ont fourni un mécanisme de découverte des prix là où il n’y en aurait pas autrement. Il s’agit d’une énorme victoire pour l’efficacité du marché et les FNB.
Le vétéran de Wall Street, Barry Ritholtz, a observé (en anglais) que ce sont des gestionnaires de fonds actifs qui ont paniqué, abandonnant les investissements tandis que les investisseurs de détail des FNB ont conservé et même acheté pendant la récession.
“S’il n’y a jamais eu une situation où les critiques nous ont dit que l’investissement passif était destiné à l’échec, ce devrait être ça », écrit Ritholtz. « Mais une chose amusante s’est produite sur le chemin menant à cette » bulle marxiste systémique dangereuse « : rien. »
Comme vous le savez, chez PWL, nous utilisons des FNB et d’autres fonds indiciels pour construire des portefeuilles largement diversifiés et à faible coût. Nous n’avons jamais cédé aux inquiétudes quant à leur viabilité, après avoir fait une analyse diligente approfondie de la structure, et maintenant nous avons encore une autre occasion de prouver qu’ils sont solides même dans les pires moments.
Pendant ce temps, la banque centrale et les responsables gouvernementaux ont clairement tiré des leçons d’une importance cruciale au cours de la crise de 2007-2008 sur la stabilisation des marchés financiers.
Aux États-Unis, au Canada et ailleurs, les autorités ont rapidement accéléré la baisse des taux d’intérêt et injecté des liquidités dans le système financier pour stabiliser les marchés clés, tandis que les législateurs ont préparé de gigantesques plans de relance économique.
Cela n’a été une période facile pour personne, mais il est rassurant de savoir que sur le plan financier, les bonnes mesures sont prises pour maintenir le fonctionnement efficace des marchés et bien positionnés pour une reprise éventuelle.