Glossaire

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Allocation stratégique des actifs
Processus consistant à répartir un portefeuille entre différentes classes d'actifs, telles que les actions, les obligations, l'immobilier et l'encaisse. Ce processus vise à produire un rendement maximum en tenant compte du niveau de risque que l'investisseur est prêt à assumer.

Classe d'actifs
Catégorie spécifique de placement telle que : actions, obligations, immobilier et encaisse. Les placements qui se retrouvent au sein de la même classe d'actifs partagent des caractéristiques semblables, se comportent de façon similaire et sont sujets aux mêmes lois et règlements. Voir également sous-classe d'actifs.

Distribution de fréquence
Notion de statistique. Tableau montrant avec quelle fréquence chaque valeur ou chaque série de valeurs d'une variable apparaît dans un ensemble de données. Par exemple, une répartition des actifs spécifique aurait produit les rendements suivants lors des 80 dernières années : 

Taux de rendement Fréquence
-10 % a 0 % 20 %
0 % a 10 % 60 %
10 % a 20 % 20 %


Diversification structurée
Stratégies de diversification conçues pour maximiser le rendement ajusté pour le risque. Ces stratégies incluent, entre autres, la diversification au niveau des titres, des classes d'actifs et géographique. 

Écart-type
Mesure statistique de la volatilité d'un portefeuille, généralement calculée à partir d'un minimum de 36 données de rendement mensuel. L'écart-type est comparé au taux de rendement annualisé du portefeuille afin de juger de sa volatilité. Un portefeuille stable présente généralement un écart-type faible.  

Gestion du risque
Processus par lequel on mesure et on gère le risque. Dans le domaine des placements, cela signifie mettre en place une procédure pour contrôler la probabilité et la sévérité des rendements négatifs potentiels. Les stratégies de gestion du risque incluent la diversification au niveau des titres, des classes d'actifs et au niveau géographique.

Loi des grands nombres
La loi des grands nombres indique que plus on augmente le nombre d'actions dans un portefeuille, plus ce dernier obtiendra un rendement qui se rapproche de la moyenne du marché. Par exemple, si le rendement espéré du marché des actions est de 8%, le rendement espéré du portefeuille convergera vers ce chiffre au fur et à mesure qu'on y ajoutera de plus en plus d'actions individuelles.

Politique de placement
Document produit en collaboration avec le client, par le gestionnaire de portefeuille qui décrit les règles à suivre. Ce document spécifie les objectifs du client et les stratégies autorisées afin de les atteindre. Des informations telles que l'allocation stratégique des actifs, la tolérance face au risque, les besoins de liquidités doivent également faire partie de la politique de placement.

Produits dérivés
Un produit dérivé est un contrat dont la valeur est basée sur les mouvements de prix d’actifs sous-jacents, tel que les matières premières, les devises, les taux d’intérêt, les indices boursiers et les dettes d’entreprises.

Rendement ajusté pour le risque
Taux de rendement d'un actif ou d'un portefeuille d'actifs ajusté afin de refléter un niveau de risque spécifique.

Répartition des actifs
Liste des différentes classes d'actifs (et/ou sous-classes d'actifs) composant un portefeuille, ainsi que la pondération de chacune d'entre elles. Voici un exemple :

Classe/Sous-classe d'actifs Pondération
Encaisse 5 %
Obligations canadiennes 40 %
Obligations internationales 5 %
Actions canadiennes 15 %
Actions américaines 15 %
Actions internationales 20 %

Sous-classe d'actifs
Subdivision d'une classe d'actifs. Par exemple, les actions ordinaires peuvent se répartir entre les actions canadiennes, américaines et internationales.

Taux de rendement
Gain ou perte sur un placement (incluant son revenu) lors d'une période spécifique, exprimé en pourcentage de croissance/décroissance par rapport à sa valeur initiale.

Taux de rendement annualisé
Taux de rendement d'un placement (incluant le revenu, les gains et pertes de capital) pour une période donnée, exprimée sur une base annuelle. 

Valeur marchande
Prix auquel un investisseur peut acheter ou vendre un titre à un moment précis. 

Volatilité
La volatilité réfère au niveau d'incertitude ou de risque concernant les changements de valeur d'un portefeuille. Un degré élevé de volatilité signifie que la valeur du portefeuille peut changer drastiquement sur une très courte période. Un faible degré de volatilité, au contraire, signifie que la valeur du portefeuille est peu sujette à des changements drastiques et tend à progresser de façon plutôt constante.