Service de recherche

3 juin 2014

Une expérience libératrice

Lorsque je rencontre des investisseurs qui confient leurs avoir à nos compétiteurs, il m’arrive souvent de remarquer leur inquiétude. Que se produira-t-il lorsque la Réserve fédérale américaine mettra fin à son programme d’assouplissement quantitatif? Quand le taux de chômage européen se résorbera-t-il? Comment la Chine relèvera-t-elle ses défis démographiques et environnementaux? Et quels sont les bons titres et secteurs où investir pour l’année à venir? Aujourd’hui, j’aimerais discuter de ce qui cause l’anxiété chez les investisseurs en général et comment PWL libère ses clients de leurs inquiétudes de placement et leur donne confiance en leur portefeuille.

Sources d’anxiété

La principale cause d’anxiété est de croire qu’il est nécessaire de faire des prévisions pour obtenir du succès avec son portefeuille. Cela provoque un malaise qui est facile à diagnostiquer, alors que même les professionnels de haut niveau sont incapables de prévoir les marchés de façon fiable. Les investisseurs se sentent mal, croulant sous la pression d’une tâche insurmontable. Encore pire, investir sur la base de prévisions dirige l’investisseur vers des comportements tels que la sélection de titres, entrer et sortir du marché selon l’humeur du moment, effectuer des transactions fréquemment et faire des paris concentrés. Tous ces comportements amplifient l’anxiété, parce que le risque du portefeuille se trouve hors de contrôle et l’investisseur le sait bien. 

Pourquoi les investisseurs PWL se sentent-ils en paix?

PWL accorde beaucoup d’importance à communiquer sa stratégie. Ainsi, nos investisseurs savent que le risque de leur portefeuille est géré rigoureusement. En diversifiant à l’extrême (les portefeuilles PWL détiennent l’équivalent de 7 000 actions dans cinquante pays) à l’aide de fonds indiciels, nous éliminons le risque d’une perte importante résultant de la débâcle d’une compagnie, d’un secteur ou d’un pays. Le risque est sous contrôle et les investisseurs sont soulagés de leur fausse obligation de prédire l’avenir.

PWL aide également les investisseurs à obtenir des rendements plus élevés en capturant les primes de risque. Un client peut décider d’augmenter la proportion en actions et de réduire celle en obligations spécifiées à sa politique de placement et de ce fait, capture une plus grande part de la prime de risque des actions. Nous accordons aussi une grande importance aux actions de style valeur et de petite capitalisation, dont les primes de risques sont solidement documentées.

Finalement, PWL évalue constamment les rendements espérés des catégories d’actif, afin de calibrer correctement les attentes des clients et lorsque c’est approprié, d’investir un peu plus dans les catégories qui offrent des rendements plus élevés.

Le mot de la fin

PWL apporte de la structure, de l’ordre et une approche scientifique aux placements. Les portefeuilles peuvent diminuer de valeur lors des périodes difficiles à la Bourse, mais sur le moyen et le long terme, ils sont à l’abri des pertes permanentes. Nos clients savent que leur risque est sous contrôle et ils ont confiance en leur portefeuille. En réduisant les émotions, PWL offre aux investisseurs une expérience libératrice.

Par : Raymond Kerzérho | 0 commentaires