Philosophiede placement

Nos principes d’investissement sont fondés sur des données scientifiques, pas sur des modes passagères. Les recherches universitaires démontrent très nettement que la sélection de titres et la synchronisation des marchés ne sont pas susceptibles d’ajouter de la valeur : l’approche la plus judicieuse consiste à simplement tirer parti des rendements des marchés mondiaux. Nos stratégies sont fondées sur les travaux d’éminents chercheurs universitaires, notamment le lauréat du prix Nobel Eugene Fama, de l’Université de Chicago, et Kenneth French, du Dartmouth College.

Contrairement à de nombreux gestionnaires de portefeuille qui tentent d’ajouter de la valeur en faisant des prévisions et des conjectures, nous créons de la valeur pour nos clients en nous concentrant sur les choses que nous pouvons contrôler.

Ajouter de la valeur et atténuer le risque

Les marchés sont efficients

Les gestionnaires actifs ne peuvent pas battre le marché systématiquement. Si les prix ne sont pas toujours justes, il reste que le marché est le meilleur outil dont nous disposions pour mesurer la valeur. Il est démontré que les efforts visant à repérer les titres dont les cours sont mal évalués sont rarement récompensés.

La diversification est essentielle

Les investisseurs sont récompensés lorsqu’ils prennent des risques sur les marchés d’actions et d’obligations, mais le risque de détenir des titres individuels ne leur apporte rien de plus. En constituant des portefeuilles contenant des milliers d’actions et d’obligations, nous sommes en mesure de réaliser les rendements des marchés tout en atténuant la volatilité.

Le risque et le rendement sont liés

Pour augmenter le rendement espéré d’un portefeuille, il faut élargir son exposition au marché des actions. De plus, selon les recherches, une orientation vers les petites capitalisations et les titres valeur (qui peuvent être plus risqués que le marché en général) permet dans certains cas de rehausser les rendements espérés sur le très long terme.

La structure de portefeuille explique le rendement

La répartition des actifs – et non la sélection de titres et la synchronisation des marchés – compte pour la plus grande partie du rendement dans une stratégie de placement diversifiée. Nos portefeuilles sont assortis d’objectifs de répartition des actifs à long terme et sont rééquilibrés au besoin.

Les coûts et les impôts sont importants

Les investisseurs n’empochent que le rendement net, donc chaque dollar épargné est un dollar gagné. Nous avons recours à des produits à faibles coûts et gérons nos portefeuilles d’une manière efficace sur le plan fiscal pour qu’il en reste autant que possible dans la poche de nos clients. 

 Renseignez-vous sur notre approche académique